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数学数据处理在股市中的运用
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数学数据处理在股市中的运用

作者:陆炎
来源:未知
日期:2020-03-28 23:01:19
阅读:511756

数学数据处理在股市中的运用


点上面蓝字关注图腾轩 本文导读红利指数基金是指投资高分红股票的基金。1ETF基金简介首先简介交易型ETF基金。具体运行机理比较复杂,我就不做详细介绍了,这里只说结论。买基金,首先应该选择交易型ETF基金。所谓交易型,是指可以在A股市场,像买卖股票一样自由买卖的基金品种。绝大多数ETF基金都是交易型的,而且一般ETF基金都会冠名以XXXETF字样,便于识别。当然,不同炒股软件显示不同,比如我在华泰证券行情软件输入515080,其显示的名称就没有ETF字样,但它依旧是一只ETF基金。一般来说,沪市ETF基金代码大多以51开头,且510居多,是不是绝对我也没有研究,反正我每次买入一只基金以前,大多要去基金公司的官网查一下该基金的招募说明书和基金合同,于是便清楚了。另外,上图中行情分时线有两条,一条是白色线,代表当前交易价格,另外一条是粉色线,代表指数公司实时计算出来的指数净值,一旦看到这两条线同时出现在行情软件中,基本可以确定这是一只指数型ETF基金。如果粉线在上白线在下,就说明当前价格比净值低,反之若粉线低于白线太多,则表明当前交易价格比指数净值高太多,此时就不该在股票二级市场买。为什么优先选择ETF基金呢?因为首先ETF基金管理费比较低,比如同样是跟踪中证红利指数的基金,515080的管理费是每年,而161907因为不是ETF基金,其管理费就是每年。其次,ETF基金透明度好,因为基金公司必须公布完整持仓和比例,净值涨跌无法藏猫腻。最后,因为ETF基金的套利机制,能保证ETF基金在二级市场交易时折溢价率都非常低,指数跟踪效果更好。2指数基金接下来说一下什么是指数,什么是指数基金。指数是指数公司按一定规则编制的一个测量指标。就如同我们用CPI作为物价指数,实际上CPI是由很多商品价格按不同权重比例计算出来的。股票型指数背后,都会对应一组被指数公司纳入的股票。中国的股票指数主要都是由中证指数公司编制和维护的。指数样本股和权重一般每年修改两次,每半年一次。指数基金是被动基金,也就是说基金经理无需自己主动选股,只要盯住指数公司的指数样本股即可,比如XX指数由100份茅台+500份招商银行+1000份伊利股份构成,那么跟踪XX指数的基金,只需要按相同比例买入股票即可,比较省心,所以管理费也便宜。中证指数公司编制了很多指数,感兴趣的可以到中证指数官网浏览一下,网址是:一般来说,每个指数都会有基金公司开发出相应的ETF基金。比如百度一下中证红利指数,就能在中证指数公司找到关于该指数的很多细节。比如上文提到的中证红利指数,感兴趣的就可以进入此网址:/indices/index-detail/000922,这里我们可以找到指数编制方法、成分股构成、指数估值等诸多相关信息。点击“相关产品”右侧的“更多”按钮,则可以列出所有跟踪中证红利指数000922(沪市)/399922(深市)的基金产品,如下图所示:于是,我们就可以知道哪些产品可以在股票市场交易,哪些是ETF型基金。只要喜欢该指数,接下来要做的就是选一个流动性比较好的基金。提示:并非所有ETF都有实时净值显示,非A股股票型ETF就没有。另外QDII基金(比如海外原油类基金)由于经常出现暂停申购或赎回,就会破坏基金的套利机制,交易中折溢价就有可能非常严重。3红利指数红利指数属于中证主题类指数,红利是指分红比较慷慨,股息率比较高的上市公司。在中证指数公司网站搜索栏输入红利两个字,会搜到58个不同的红利指数。每个指数都有各自特点。今天抛砖引玉,仅对比两个指数:上证红利指数000015和中证红利指数000922。在这两个指数编制方案中,超过90%以上的内容都是一样的,主要区别就在于:中证红利指数样本股有100只,取沪深两市股息率最高的股票作为样本股,并按股息率高低确定股票在指数中的权重。而上证红利指数仅从上海证券交易所上市股票中取50只股息率最高的股票,也是按股息率作为个股权重。中证指数样本股比较多,而且包含深圳市场,所以整体走势更加平滑,业绩受前十大重仓股影响也相对较小。而上证红利指数因为样本股数量少,所以基金净值受前十大重仓股影响较大。下图是上证红利前十大权重股:仔细分析上图的权重股,按图腾君观点:方大特钢还不错,梅花生物也可以,依顿电子是做印刷电路板的PE=,PB=,港股中有一只类似股票叫建滔积层板(代码01888),该股2019年183亿营业收入,24亿净利润,股息率,PE=,PB=,各角度对比都要比依顿电子好太多,所以我不是很喜欢它;东睦股份是做粉末冶金的,目前PE50倍,PB=,如此高估值,根本不是我的菜。再向下看,则绝大多数是钢铁股,如果房地产或基建出现下滑,这些钢铁股业绩就很难保证。因此,虽然图腾君也比较喜欢高股息股票,但上证红利指数由于前十大重仓股在指数中占比太高,而且行业集中度也太高,所以图腾君有转投中证红利指数的想法。下图是中证红利指数前十大重仓,与上证红利相比,前十重仓合计权重大幅降低。上面第2节的图片显示,总计有三只场内交易基金跟踪中证红利指数,其中两只是ETF基金,到底该选哪个?图腾君进一步对比后发现,两只基金成立时间都比较短,活跃度也相仿,不过515080管理费是,而510180管理费是,所以就选便宜的吧----515080!4引申课题既然红利类指数有58种之多,是不是应该再深入研究一下,或许能选到更好的基金产品。此工作留待以后有时间慢慢做,一旦有了结论,会在此号公布。5如果无法投资港股总体上,图腾君并不十分看好A股,主要因为有港股比价。原则上同股同权,但很多同时在港股和A股上市的公司,股价差异却差一倍以上。我们不知道什么时间两地估值会趋于一致,或许5年,或许10年,也或许仅仅需要半年。对于未开通港股通账户的,其实可以直接在A股市场买港股ETF基金,比如H股ETF(510900)。买入这个ETF,就相当于买入了H股指数。历史反复证明,绝大多数人的投资者是跑不赢指数的,与其劳心费力还跑输,倒不如买只基金省心。该标的比较适合定投,安全性要比A股好很多。下图是H股ETF基金月K线,不要看它总体走势持续上扬,以为现在已经高估,其实上扬是因为样本股持续盈利的结果,目前该指数处于历史估值最低点附近。当然,我更愿意自己去选股,主要因为H股ETF持股比较集中,尤其都是大盘股,比如腾讯就占了10%权重,然后是中国建行、中国平安、工商银行、中国银行、中国移动、中海油等,这些股票行业集中度比较高,而且A/H溢价相抵比较小,总感觉不如我自己选的股票更有弹性和空间。图腾君并不愿意以当前价格介入腾讯,我认为它还是高估了一倍左右。如果喜欢腾讯,H股ETF就绝对是一个不错的选择,可以慢慢定投。另外,如果想在A股中寻找相对安全的标的,也可以使用A/H溢价比例来选择相对价格差异小的股票,下图列出了所有A股价格与H股价格接近(比价>80%)的A股,可作为一个简单参考。(数据来源-集思录)6要一次掌声最近,用在本公众号上的时间比较多,付出了很大辛苦。开通这个公众号,最根本的原因在于喜欢互联网的分享理念,把自己的心得分享出去本身就是一种享受。不过,正因为比较用心,当然希望能得到更多有共同兴趣的人关注。于是乎,做一次病毒营销,要一次掌声。如果喜欢图腾轩,请多点击“再看”,无形中会加大图腾轩的文章价值,让更多人发现这个家园。另外,出于好奇,我试着考通了打赏功能,马上收到了我的好友及一名陌生股友的赞赏,弄得我非常不好意思。而且每次发布原创,默认就会带上“赞赏”,必须每次手工关闭。如果我以后文章忘记关闭,也请再不要为我打赏,赞许或异议,都请直接给我留言。能多交志趣相投朋友,才是本公众号的本意所在。*****关注图腾轩*****

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